Penipuan komoditi , sebarang percubaan haram untuk mendapatkan wang berkaitan dengan kontrak penghantaran aset di masa depan, yang akhirnya tidak pernah ditukar. Penipuan komoditi biasanya melibatkan aset yang diperdagangkan di bursa yang teratur seperti Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, New York Futures Exchange, MidAmerica Commodity Exchange, dan Kansas City Board of Trade. Penipuan komoditi berkaitan dengan anggota pertukaran yang gagal mendaftar dengan bursa, yang melakukan transaksi tanpa tujuan ekonomi selain untuk menjana keuntungan bagi anggota pertukaran, yang memberikan maklumat palsu atau menyesatkan kepada pelanggan, atau yang mencuri dana pelanggan.
Kontrak hadapan adalah kontrak atau perjanjian yang dapat dilaksanakan secara sah, di mana satu pihak bersetuju untuk membayar harga tertentu untuk komoditi tertentu yang akan dihantar pada tarikh yang ditentukan. Aset tersebut mungkin dalam jumlah tertentu jagung, kacang soya, gandum, minyak, petroleum, atau gas asli, atau mungkin instrumen kewangan (kontrak monetari antara entiti), seperti turunan cuaca (strategi berasaskan indeks untuk mengurangkan risiko yang berkaitan dengan keadaan cuaca buruk).
Dagangan niaga hadapan awal
Dagangan niaga hadapan dapat dikesan ke Eropah pada abad ke-18. Pendahulu terdekat adalah kontrak "untuk tiba". Ini hanyalah kontrak untuk membeli barang semasa mereka tiba. Contohnya, kargo kapal sering dijual sebelum ketibaan mereka di pelabuhan secara "tiba". Kontrak tiba memenuhi keperluan penting dalam perdagangan biji-bijian di Amerika Syarikat, yang berkembang pesat pada abad ke-19. Harga biji-bijian, pada peringkat awal pembangunan Amerika, telah mengalami putaran booming yang tidak berkesudahan. Pada akhir tahun panen, petani akan membanjiri pasar dengan biji-bijian, dan harga akan turun secara drastis. Biji-bijian kemudian akan dibiarkan busuk, atau dibuang begitu saja, kerana harga menjadi sangat rendah sehingga mengangkutnya ke pasar menjadi cadangan yang hilang. Kemudian pada tahun tanaman,kekurangan akan berkembang dan harga akan meningkat secara mendadak seperti yang mereka turun.
Akibatnya, pembeli dan penjual berusaha untuk memenuhi keperluan mereka dengan membuat kontrak untuk penghantaran kuantiti dan nilai biji-bijian dengan harga yang disepakati dan tarikh penghantaran pada masa akan datang, bergantung pada kapan gandum itu diperlukan dan kapan ia tersedia. Ini dicapai melalui kontrak tiba atau hadapan. Tidak lama kemudian, praktik berkembang di mana kontrak yang akan tiba ini dibeli dan dijual dengan jangkaan perubahan harga pasaran.
Sama seperti kontrak niaga hadapan bukan perkara baru, begitu juga penipuan di pasaran komoditi. Pada tahun 1880-an, "kedai baldi," bentuk awal penipuan komoditi, muncul. Kedai baldi adalah tempat di mana pertaruhan dapat dibuat pada harga semasa untuk komoditi. Pertaruhan tidak dilaksanakan sebagai kontrak di bursa mana pun melainkan diletakkan di buku-buku kedai baldi, sama seperti yang dilakukan oleh penjamin, yang mengimbangi pertaruhan mereka dengan sumber mereka sendiri. Kekurangan sumber tersebut sering kali kurang, seperti yang dijumpai oleh petaruh yang berjaya ketika mereka datang untuk mengumpulkan kemenangan mereka.
Lembaga Perdagangan Chicago berusaha menghentikan kedai baldi dengan memotong akses ke sebut harga pasarannya, di mana operasi kedai baldi bergantung sepenuhnya kepada operasi mereka. Walaupun begitu, kedai baldi terus berkembang, hasil persaingan dari bursa lain yang memberikan harga pasaran kepada kedai baldi. Negara-negara berusaha meluluskan undang-undang yang mengatur kedai baldi. Menjelang tahun 1922, jelas bahawa pendekatan pengaturan diri dari pertukaran melalui peraturan mereka atau undang-undang negara tidak akan menghilangkan atau bahkan mengekang kedai-kedai baldi palsu. Oleh itu, pada tahun 1922 Kongres AS memberlakukan Grain Futures Act, dan pada tahun 1936 Kongres meluluskan undang-undang lebih lanjut untuk mencegah manipulasi dan penipuan di pasaran niaga hadapan.
Pada tahun 1974 Kongres mengalihkan wewenang untuk mengatur pasar niaga hadapan dari Jabatan Pertanian AS ke agensi bebas yang baru dibuat, Komoditi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC). CFTC meneruskan peraturan pertukaran niaga hadapan melalui peraturan diri dengan pengawasan persekutuan. CFTC mewujudkan bahagian penguatkuasaan untuk memberi sanksi kepada anggota pertukaran yang melakukan aktiviti menipu atau menipu.
CTFC dan penipuan
Kes penipuan pertama yang tidak berkaitan dengan pilihan CFTC melibatkan Syarikat Perdagangan Antarabangsa Amerika (AITC), sebuah syarikat yang berpusat di Los Angeles. Pada tahun 1970-an syarikat itu menawarkan program akaun terurus untuk perdagangan kontrak niaga hadapan komoditi dan memerlukan pelaburan sebanyak $ 2,000. AITC menjanjikan keuntungan kepada spekulator dan pelanggan yang dijamin bahawa mereka tidak akan kehilangan lebih banyak daripada yang mereka laburkan; iaitu, pelanggan tidak akan dikenakan panggilan margin. Program ini diiklankan secara meluas di Los Angeles. Individu yang terlibat dalam membuat keputusan mengenai pelaburan AITC bahkan mengadakan rancangan televisyen di stesen penyiaran kewangan Los Angeles, di mana salah satu bintang tamu mereka adalah Jack Savage, yang bertindak sebagai penasihat AITC.
CFTC menuduh bahawa Savage dan AITC mengendalikan skema untuk menipu dan menipu pelanggan. Salah satu cara ini dilakukan adalah dengan penjualan cuci. Penasihat AITC memasukkan pesanan jual beli bertentangan untuk pelanggan AITC yang tidak mempunyai kesan kecuali menjana komisen untuk AITC. Sebagai tambahan, dituduh bahawa penasihat AITC dan Savage melakukan perdagangan yang telah diatur sebelumnya untuk pelanggan di lantai Bursa MidAmerica dengan cara yang membolehkan Savage membuat keuntungan besar sehingga merugikan pelanggan AITC. AITC juga ditugaskan untuk melakukan serangkaian transaksi "Robin Hood" di mana sisi menguntungkan dari perdagangan yang diimbangi diperuntukkan kepada pelanggan yang ekuitasnya telah menurun di bawah sifar, mengharuskan AITC memenuhi panggilan margin mereka. Bahagian perdagangan yang tidak menguntungkan itu dimasukkan ke dalam akaun pelanggan AITC dengan baki ekuiti positif.Perdagangan ini dengan berkesan memindahkan dana dari pelanggan dengan baki ekuiti positif kepada pelanggan dengan baki negatif.
CFTC memperoleh pelepasan dan sanksi pentadbiran terhadap penasihat AITC, Savage, dan lain-lain. AITC ditutup, dan penalti sivil sebanyak $ 250,000 dikenakan dengan izin, walaupun tidak pernah dikumpulkan. Savage mengemukakan permohonan injunksi yang diperoleh CFTC. Walaupun dia berjaya dalam beberapa masalah, perintah itu ditegaskan dalam aspek lain.
